鐵礦石供給變化帶動鋼鐵板塊走強
中國經(jīng)濟時報記者觀察到，自2018年11月以來，鐵礦石價格上漲已超過40%。有市場人士認為，鐵礦石上漲是大趨勢。從全球鐵礦供需層面來看，供應方面，全球已無大的礦山增量；需求方面，海外如印度、越南等國粗鋼產(chǎn)量增長，對礦的需求也有所加大。國內(nèi)近兩年鋼廠利潤增加，很多高爐產(chǎn)能變成實際產(chǎn)量，對礦的需求增多。
在上漲趨勢下，偶然事件只是加快了礦價的發(fā)酵，也就是說，即使沒有Vale礦難這個偶然事故發(fā)生，也會有其他偶然事件發(fā)生來提高鐵礦石價格。
花旗將今年鐵礦石價格預測上調(diào)約40%，至每噸88美元，并提高了淡水河谷運營中斷繼續(xù)惡化并可能持續(xù)多年的預期。花旗報告稱，主要風險是Brucutu礦產(chǎn)停產(chǎn)可能是“淡水河谷眾多礦山停產(chǎn)中的 個”，更嚴格的監(jiān)管可能影響其他礦企的供應。
根據(jù)聯(lián)邦銀行(CBA)的預測，至少在短期內(nèi)鐵礦石價格可能會重返每噸100美元。
鐵礦石關(guān)系鋼鐵生產(chǎn)成本，礦石價格暴漲，鋼廠盈利受擠壓，但2月11日A股開盤后，鋼鐵股當日卻呈現(xiàn)高開上漲走勢。
東興證券認為，雖然鐵礦石價格上漲導致鋼材成本上漲，但在產(chǎn)能利用率相對穩(wěn)定的前提下，鋼鐵企業(yè)有能力將成本轉(zhuǎn)移到下游需求端。后期鋼鐵板塊的演繹更類似于2010年至2011年成本推動的鋼價上漲，雖然很難帶來利潤大幅，但對市場有較好的引導作用，鋼價上漲往往帶動鋼鐵板塊行情，并有較大概率取得相對收益。此外，海外鐵礦石供給收縮將導致進口礦價格上漲，鐵礦石來源結(jié)構(gòu)中自給率高或國產(chǎn)礦占比較大的鋼企將會獲得成本優(yōu)勢，例如酒鋼股份、凌鋼股份。